Миллион рублей — сумма, которая есть или будет у многих. В феврале 2026 года перед владельцем миллиона стоит непростой выбор. Банки снижают ставки по депозитам (Сбер с 21 января убавил доходность на 0,4–2 п.п.). ОФЗ, напротив, позволяют «заморозить» 15% на годы вперёд. А золото обновило исторический максимум — 5595 долларов за унцию. Что выбрать? Отвечают замминистра финансов, глава ВТБ и ведущие аналитики.
По данным ЦБ РФ, Альфа-Банка, СберСовы, Macquarie на 10–12 февраля 2026.
Заместитель министра финансов Алексей Моисеев 2 февраля 2026 года заявил: «Краткосрочные сбережения — на депозитах в рублях. Золото — для долгосрочного вложения, не надо пытаться торговать им каждый день». При этом он не видит смысла в валюте: курс рубля укрепился, чёткого тренда на ослабление доллара или евро нет.
Глава ВТБ Андрей Костин ещё осенью 2025-го советовал вкладывать 1 млн рублей исключительно в депозиты: «Такое уникальное время может не повториться». Однако первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов добавил: для более рискованных инвесторов интересны ОФЗ — из-за высокой ликвидности и возможности выбора любой дюрации.
«В 2026 году оптимальная стратегия — диверсификация. Вклады дают ликвидность, ОФЗ — стабильный доход на годы, акции — потенциал роста (до 28% с дивидендами), а золото должно занимать 10–20% портфеля как защитный актив. Недвижимость — только для опытных и с длинным горизонтом».
— Инна Черных, доцент Финансового университета при Правительстве РФ
Главный аргумент в пользу облигаций федерального займа — возможность «заморозить» доходность на длительный срок. Пока вклады придётся каждые 3–6 месяцев переоткрывать под снижающиеся проценты, десятилетние ОФЗ уже сейчас дают около 15% годовых до 2036 года. Аналитики Альфа-Банка подсчитали: если ключевая ставка к концу 2026 опустится до 12–13%, совокупный доход (купоны + рост цены) по длинным ОФЗ может составить 25–27%.
| Параметр | Вклад (Сбер, Совкомбанк) | ОФЗ (26253, 26254) | Золото (слитки/ОМС) |
|---|---|---|---|
| Доходность сейчас | 15–16,2% (промо, до 4–6 мес.) | ~15% годовых (до погашения) | +410% за 15 лет; прогноз +10–15% на 2026 |
| Горизонт | краткосрочный (3–6 мес.) | средний / долгий (3–15 лет) | долгосрочный (от 3 лет) |
| Защита от инфляции | частичная (краткосрок) | высокая (фиксация ставки) | исторически высокая |
| Риски | риск реинвестирования | рыночный (колебания цены) | валютный, волатильность |
На основе данных Сбера, Альфа-Банка, СберСовы, Минфина РФ.
В конце января 2026 года цена золота достигла 5595 долларов за унцию — абсолютный рекорд. Причина — геополитическая турбулентность (спор вокруг Гренландии, эскалация в Иране, тарифная политика США) и рекордные закупки центробанков (863 т в 2025) и ETF (801 т). Goldman Sachs повысил прогноз до 4900 $, J.P. Morgan — до 5055 $ к концу 2026 года. В рублях золото подорожало почти в 10 раз за 15 лет.
Однако эксперты предупреждают: золото — защитный, но волатильный актив. Стратег Macquarie Питер Тейлор назвал январь 2026 «одним из лучших месяцев для сырья», но отметил несоответствие фундаментальных показателей и цен. Поэтому вложения в золото — на срок от трёх лет, чтобы избежать налога на прибыль и сгладить колебания.
«Золото я бы отнёс в ту же категорию, что и вклад. Более долгосрочное вложение. Спрос на золото будет расти, центральные банки замещают резервы из доллара и евро именно золотом. Рублёвые инструменты — лучший выбор для краткосрочных сбережений».
— Алексей Моисеев, замминистра финансов РФ
✅ Для консервативного сохранения: разбейте миллион на два-три вклада в разных банках (Сбер, Совкомбанк, Газпромбанк) под 15–16% на 3–6 месяцев. После окончания срока, вероятно, ставки будут ниже — будьте готовы переложить деньги в ОФЗ.
✅ Для фиксации доходности на годы: покупайте длинные ОФЗ (26253, 26254) с доходностью 15%. Если ставка ЦБ пойдёт вниз, вы получите ещё и курсовой рост.
✅ Для защиты капитала (3–5 лет): 10–20% портфеля — в золото (обезличенный металлический счёт или биржевой фонд «Первая — Фонд Доступное золото»). Не пытайтесь играть на краткосрочных скачках.
⚖️ Итог: Ни один инструмент не идеален. Лучшая стратегия — диверсификация. Вклад даёт ликвидность, ОФЗ — предсказуемость, золото — страховку от глобальных шоков.